5月8日股票配资论坛，投行Raymond James将MercadoLibre（NASDAQ:MELI）的目标价从2250美元下调至2000美元，但维持\"强烈买入\"评级。这家被华尔街列为\"十大激进增长型股票\"之一的拉美电商龙头，正经历一场估值逻辑的重构。
Raymond James在研报中解释，新目标价基于下调后的盈利预期，按2028年预期盈利的23倍市盈率计算。这一估值处于该公司历史交易区间的下端。下调的直接原因是MercadoLibre正处于新一轮高强度投资周期，短期利润承压。
但分析师的核心论点并未动摇。Raymond James认为，市场尚未充分认识到MercadoLibre中长期利润率的提升空间。支撑这一判断的是其跨业务的复合网络效应——电商、支付、物流、广告四大板块相互强化，形成难以复制的护城河。
MercadoLibre目前覆盖拉美18个国家，是该地区电商与金融科技的双料龙头。Raymond James用\"风险回报比依然诱人\"来形容当前价位，暗示短期波动与长期价值之间的错位。
值得注意的是，该研报在结尾处话锋一转，将读者的注意力引向另一领域：AI股票。报告声称某些AI标的\"上行空间更大、下行风险更小\"，并特别提及一只\"极度低估\"的短期AI概念股，称其有望受益于特朗普关税政策与制造业回流趋势。这一突兀的转向，暴露出传统成长股叙事在当下的尴尬——即便是拉美最好的电商资产，也不得不与AI热潮争夺资金注意力。
从投资框架看，Raymond James对MercadoLibre的判断呈现典型的\"估值修正但故事不变\"特征。23倍远期市盈率对一家仍在重投入期的平台企业而言，已属保守定价。真正的悬念在于：当AI叙事持续吸走市场流动性，这类区域龙头的价值重估需要等待多久？
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